“شکاف” و “پنجره” (همتایان ژاپنی) همیشه توجه ترین تکنسین احتمالا دلیل جذب کرده آنها تقریبا غیر ممکن است از دست رفته در نمودار قیمت. پس از همه، جلسه معاملاتی دروغ کاملا خارج از محدوده روز قبل که چه شکاف و ویندوز تعریف شده است، باید نوعی از قدرت پیش بینی را ادامه دهند. حال، سؤال باقی مانده اند نشان می دهد شکاف و ویندوز آغاز جدید ترند (آن را به عنوان مورد AAPL در شکل 1)، یا آنها به سادگی overreaction و (به عنوان مورد MMM در شکل 2 بود) پس از آن به سرعت پر شده است؟ توجه کنید که چگونه در مورد سابق شکاف دولت باز می ماند (و هنوز هم) برای بیش از یک سال در حالی که در مورد دوم فاصله دو ماه (یعنی اقدام پس از آن در ماه سپتامبر کاملا همپوشانی محدوده شکاف) پر/بسته شد.
شکل 1. AAPL شکل روزانه
2. MMM یادداشت روزانه
، حتی اگر تفاوت مهم بین این دو از اینجا به تنها واژه “فاصله”، استفاده می شود–“شکاف” نگاه قیمت های روزانه تعیین اگر آنها “پر”، در حالی که نگاه “ویندوز” فقط قیمت های “پایان”. در انتهای مقاله شما ارجاع به آثار در پديده هاي قیمت که در آن تفاوت بین تغییرات دو مورد بحث است عمق پیدا کنید.
با توجه به اینکه شکاف کاملا اغلب رخ می دهد (مواد مرجع برای جزئیات بیشتر نگاه کنید)، آن را آسان به درک چگونه هر “فاصله” استراتژی می تواند به پیش بینی قدرت نشان داده شده است. سنتی ترین کتب تحلیل تکنیکال لیستی از فاصله پس از چند نمودار ستاره ای است که قرار است به اعتبار استراتژی (نمودار شبیه به ارقام 1 & 2) سعی کنید استراتژی های معاملاتی شامل. علاوه بر این، با توجه به ماهیت آشکار شکاف سنتی ترین استراتژی های معاملاتی خود را “ورود” در روز فاصله رخ می دهد (یا فاصله روز) است. به عنوان مثال، طرفداران شکاف بودن الگوی ادامه نشان می دهد که موقعیت در جهت فاصله در فاصله روز سودآور است. از سوی دیگر تحلیلگران فنی است که بر این باورند که “همه شکاف پر” نشان می دهد مصرف موضعى در فاصله روز در جهت مخالف شکاف. در هر دو مورد اقدام روز فاصله گرفته شده است.
پس از معامله و تجزیه و تحلیل شکاف برای سال های بسیاری، من برخی از تئوری های سنتی کار راه آنها توضیح داده شد نمی. احتمالا قید و شرطی غیر منطقی ترین ساخته شده توسط نویسنده های مختلف فنی که “فاصله خود را به عنوان پشتیبانی و یا مقاومت خدمت باید” و “یک بار پر، فاصله ناچیز تبدیل”. در مقابل من پیدا کرده بود که فاصله خود را به ندرت پشتیبانی قوی یا مقاومت و که اغلب شکاف مهم ترین کسانی است که در حال حاضر پر شده است. این است که توسعه یافته در سال 2016، در تئوری جدید در شکاف (“K-انشعاب)، که قابل توجهی” واگرا “از تئوری های سنتی.
قبل از بحث در مورد آنچه مستلزم نظریه واگرایی K، توضیح محبوب ترین تئوری های سنتی ارائه شده است.
نظریه های سنتی فاصله
1. فاصله یک الگوی ادامه است.
استراتژی موقعیت روز شکاف در جهت فاصله گرفتن.
این نظریه مبتنی بر این ایده که اگر در هر روز داده شده پرش/افت قابل توجهی به اندازه کافی را هرگز لمس جلسه قبل قیمت قیمت، چیزی مهم باید رخ داد و تمایلات بازار در شرکت تغییر کرده. در این مورد به روز شکاف قیمت به نظر تغییر سهام ناقص و لذا بیشتر حرکت در جهت فاصله انتظار می رود فرض می. در مورد فاصله AAPL (شکل 1)، در تاریخ 1 فوریه 2017 شرکت بهتر از حد انتظار درآمد 1Q17 پاشنه شکستن رکورد فروش آیفون گزارش داد. پس از آن، قیمت ادامه داد بالاتر در حال حرکت در مد سریع ترک کردن شکاف در پشت آن. اغلب، طرفداران این نظریه به عنوان تایید شکاف در مقطع مهم رخ داده است و که می توان آن را قابل اعتماد پشتیبانی و سطح مقاومت و یا شاخص های فنی را استفاده کنید. به عنوان مثال، بزرگنمایی کنید و به دنبال اقدام قیمت سهام از سال 2015 (شکل 3)، معامله گران که استفاده از شکاف ها به عنوان الگوهای ادامه که “برک آوت بالا بالا موقت تشکیل پایین متعدد رخ داده است و لذا بالا انجام شده می تواند ادعا قدرت پیش بینی “.
شکل 3. نمودار 2 روز AAPL
2. شکاف overreaction است.
استراتژی موقعیت روز شکاف در جهت مخالف
فاصله گرفتن طرفداران این نظریه که شکاف ناشی از شرکت کنندگان در بازار overreacting به اخبار (یا “سر و صدا”) هستند و هنگامی که متهم به مشارکت، شکاف است معتقد هستند انتظار می رود که پر کنید. ضرب المثل معروف “همه شکاف ها را پر” اغلب در تلاش برای حمایت از این فرضیه استفاده می شود. مشابه استراتژی قبلی پشتیبانی/سطوح مقاومت و شاخص های فنی برای تایید بیشتر اگر فاصله خاص دارد پر می شود انتظار می رود. به عنوان مثال، یک بار دیگر در نمودار MMM (2 روز نمودار شکل 4)، یکی به دنبال که پایین شکاف زمان قیمت نزدیک به خوبی تثبیت روند صعودی (خط سبز) و دو کلید (محمدعلی زرد 100 خط) به طور متوسط در حال حرکت ممکن است می گویند. همچنین برای حمایت بیشتر پایان نامه است که معکوس قیمت یکی ممکن است اشاره به واژگونی مثبت در RSI (به اشتباه با واگرایی مثبت شود) است که نشان داد که اصلاح سهام دو سطح کف فروش را در طول روند صعودی گرفته است (یعنی RSI ساخت پایین پایین، در حالی که قیمت ساخت کم بالاتر).
شکل 4. MMM نمودار 2 روز
دو استراتژی فوق یک مثال کامل از تجزیه و تحلیل فنی بیشتر از “هنر” از “علم”، حال که در آن است تا تکنسین اختیار برای تصمیم گیری چه عملیاتی را دارد پس از رعایت فاصله. در حالی که پس از آزمایش هر دو روش (نگاه کنید به بخش واگرایی K)، من در بر داشت که نه استراتژی های ساده ادامه و برگشت سود آور را به صورت سیستماتیک، قطعا خاص موقعیت که در آن احتمال شکاف معکوس وجود دارد بالاتر و بالعکس. متاسفانه، استراتژی بعدی یکی یافت در تقریبا هر کتاب را، یکی از دلایل چرا تجزیه و تحلیل فنی است نام بد میان اکثر غیر تکنسین است.
3-شکاف می تواند یک الگوی ادامه و یا overreaction در آن طبقه بندی”” بر اساس.
استراتژی یک مبهم یکی براساس ادراک
به عنوان آشکار است که شکاف می تواند تمام “الگوهای ادامه” و یا “overreactions”، سیستم طبقه بندی محبوب شکاف شکاف های دنیا از کجا بود شده بود به عنوان یا “جدایی طلب”، طبقه بندی” ادامه/فراری “،” خستگی “و”مشترک”. این طبقه بندی براساس دو معيار 1 است) محل شکاف نسبت به قبل قیمت ها اقدام و 2) آیا شکاف یا نه پر می شود. با این حال، به عنوان یکی می توانید تصور کنید، هیچ راهی برای دانستن در فاصله روز چه شکاف پر خواهد شد در آینده وجود دارد. است که سیستم طبقه بندی مبتنی بر ادراک است. بیایید این نقطه را با نگاه به مثال سعی کنید. شکل 5 نشان می دهد تا فاصله بعد از روند صعودی طولانی مدت. های متداول بر اساس سیستم طبقه بندی این شکاف را می توان “فراری” (اگر شکاف پر کنید و قیمت ادامه بالاتر)، “خستگی” (اگر قیمت به سرعت معکوس، شکاف را پر کنید و ادامه پایین تر) یا حتی “مشترک” (اگر قیمت پر کردن شکاف اما معکوس یا تحکیم). فاصله “خستگی”، درست است با توجه به رنگ شمع و فتیله بلند بالایی می رسد?
شکل 5. نمودار روزانه (نمودار واقعی، دارای صدای تیک تیک پنهان)
بدیهی است که آن فقط در ادراک که این فاصله می تواند طبقه بندی است. در این مورد شکاف با تبدیل می شود از نوع “فراری” به عنوان آن هنوز پر بود و ادامه داد در سهام (MSFT) از امریکا بالاتر (شکل 6). نکته اینجاست که سیستم طبقه بندی بیهوده برای تصمیم گیری در روز فاصله است.
شکل 6. نمودار روزانه MSFT
نظریه واگرایی K (K Div)
4. شکاف بیشتر رخ می دهد پس از قیمت دور از حمایت قابل توجهی یا سطوح مقاومت نقل مکان کرد.
تنها پس از بازگشت قیمت به سطوح
دقیق تر از پیش در فاصله استراتژی-موقعیت در جهت فاصله گرفتن نظریه پس از قیمت از سطح حمایت کلیدی jumped در حال حاضر است که در اکثر موارد شکاف بالا transpires نشان می دهد و قیمت پایین-فاصله-پس از در حال حاضر از سطح مقاومت کلیدی کاهش یافته است. تئوری مبتنی بر فرض که قبل از شکاف قیمت در حال حاضر سطح کلیدی رسیده و از آن bounced اند رخ می دهد است. پس از اکثر شرکت کنندگان در بازار در جهت حرکت بعدی به توافق برسند و موقعیت خود را در همان جهت است که رخ می دهد شکاف را آن تنها در مراحل بعدی است. این به این معنی که این شکاف خود را که باید در خدمت به عنوان پشتیبانی یا مقاومت اما نه در محدوده قیمت پیش از آن (فاصله قبل از محدوده) است. مهم ترین مفاهیم تئوری هستند 1) فاصله خود را نمی باید خدمت به عنوان پشتیبانی و یا مقاومت و 2) شکاف پر “ناچیز” است.
پس چرا واگرایی K از نقطه نظر فنی آیا این را حس؟ اگر قیمت به دلیل “اخبار” که هیچ کس gapped پس از همه آگاه است، این معنی که شکاف چیزی بیش از قیمت ها به اطلاعات جدید تنظیم شوند. هر نتیجه چنین باید اساسی ارائه و تجزیه و تحلیل فنی بیشتری برای آن را میرسانند که هیچ تحلیلگر است قادر به خرید امنیتی قبل از اخبار منتشر می شود. در مقابل K واگرایی فرض تیزبین شرکت کنندگان بازار (یعنی بهترین اساسی و فنی تحلیل گران quants و حتی “خودی”) قادر به تجارت پیش از وقوع شکاف است. بنابراین، دروغ درست پشتیبانی و سطح مقاومت قبل از فاصله نبوده و متعاقب آن پر کردن شکاف نه آن “ناچیز” میشوند. بهتر است این را با یک مثال نشان دادن است. من برای استفاده از یکی از من پیش بینی های اخیر بر اساس نظریه که دیر به یکی از مشتریان من بود. اول، من توضیح دهید گویا در جزئیات با (جدول به روز شده)شکل 7)، که خواهد شد به دنبال تصاویر از روز سیگنال داده شد.
پس از بستن در تاریخ 1 فوریه سال 2018 گوگل گزارش خود 4Q18. روز بعد باز سهام افتادن پایین تر و ادامه به شدت به نزدیک (فوریه 2-پایین شکاف در شکل 7). سهام ادامه سقوط همراه با بازار تا فوریه 9 کم تنظیم شده است. پس از آن، در حالی که نزدک جدید اوج گیری در اوایل ماه مارس، GOOG رسیده محدوده فاصله قبل از (بی تربیت واگرایی K طیف بنفش روندها افقی) و شروع به تاخیر انداختن. با توجه به گزاف گویی قوی با بازارهای گسترده تر، سهام بهبود و پر شکاف. وقتی سهام معامله در محدوده فاصله قبل از شروع، با این حال، شرکت کنندگان در بازار شانس دوم به فروش سهام برای همان قیمت قبل از 4Q18 درآمد منتشر شد آن بود در تجارت داده شد. قيمت عمل تایید bearishness تنظیم کردن (GOOG 13 مارس & 16 ارقام 8 & 9).
شکل 7. GOOG نمودار روزانه
شکل 8. GOOG مارس 13
شکل 9. GOOG مارس 16
به منظور نظریه توسعه یافته در دو استراتژی های معاملاتی بر اساس آن (یکی با فاصله) و با تنوع پنجره و backtested آنها را همراه با تغییرات 5 شکاف های سنتی استراتژی های بحث شده در بالا. شکل 10 نشان می دهد 1 – 2 – 5 -، 10 -، 20 -، 30-44 روز گرداند از استراتژی های 7 (#6 & 7 بودن دو بر اساس نظریه واگرایی K) و شکل 11 نشان می دهد که هزینه های سالانه را بازمی گرداند برای کسانی که همان دوره. Backtest به حساب مجموع 14.219 شکاف بیش از تقریبا مدت 2 سال صورت می گرفت.
شکل 10. 1، 2، 5، 10 -، 20 -، 30-44 روز برمی گرداند
و شکل 11. سالانه 1، 2، 5، 10 -، 20 -، 30- و 44 روز دوره بازگشت
دو K Div استراتژی سودآور در طول تمام دوره بودند. فقط دیگر همواره سود آور استراتژی استراتژی “محو فاصله” است که شامل گرفتن موقعیت در جهت مخالف فاصله روز فاصله بود اما بلافاصله پس از شکاف پر شد آن را ببندید. این بار دیگر نظریه های سنتی است که نشان می دهد که پس از شکاف پر قیمت ادامه باید برابر فاصله جهت، ظاهرا در مقابل می رود، حمایت/مقاومت مهم نقض شد.
قابل توجه است که نظریه واگرایی K نیست نشان می دهد که تمام شکاف پس مهم پشتیبانی/سطوح مقاومت رخ داده و یا که آنها می همه توان سودآوری در مد مشابه به عنوان مثال GOOG معامله. نه، آن فراهم می کند چارچوبی برای تحلیل پدیده شکاف در آن فرض می شود که برخی از شرکت کنندگان در بازار قادر به عمل پیش از حرکت اصلی (یعنی قبل از ظهور شکاف) هستند که همه سرمایه گذاران/معامله گران فعال در، معتقدم که باید. علاوه بر این، استفاده از سیستم طبقه بندی فاصله “ادراک” حذف.
برای اطلاعات بیشتر در شکاف، جولی رضا Dahlquist و ریچارد j. بائر “تجزیه و تحلیل فنی شکاف” کتاب، جایی که آنها انجام یکی از اولین توصیه می کنم خواندن در موضوع هدف تحقیقات پدیده. برای پوشش خیلی بیشتر عمق K واگرایی و تحقیقاتم در شکاف می توانید تز برای برنامه استاد از مالی فنی تجزیه و تحلیل (MFTA)، منتشر شده در مشاهده 2018 سالانه مجله IFTA .
نتيجه گيري
در آینده بدون در نظر گرفتن اینکه آیا شما به شکاف های تجارت در فاصله روز (استراتژی 1 & 2) دنبال فرصت یا تصمیم به استفاده از واگرایی K به عنوان بخشی از زرادخانه های تجاری خود را، من امیدوارم که این مقاله را که شما فکر می کنم بیشتر انتقادی دفعه بعد شما شرایط مانند شکاف “فراری” را بشنود. و مهم تر، به تجزیه و تحلیل شکاف حتی پس از آنها پر شده و با توجه به نظریه سنتی ناچیز شده اند شما را هل داد.
بازرگانی مبارک فاصله.
تصویر ویژه نیت Shutterstock.
