برچسب: اعتماد

101:4 الگوی “سر و شانه” (H & ها پس) شاید یکی از بیشترین به طور گسترده ای مورد استفاده و سوء استفاده فنی الگوها وجود دارد است. شکل 1 نمونه ای از الگوی H & S (تاپ سفید بیضی; خط روشن یقه آبی) را به تصویر می کشد.

شکل 1. باران نمودار روزانه

آن بدون شک الگوی نام که مردم smirk وقتی آنها بازار مفسران با اشاره به آن است. پس از همه، چرا هر کسی سرمایه گذاری/خود را سخت به دست آورده پول با استفاده از الگوی است که همان نام محبوب ترین شامپو ضد شوره تجارت می? من شخصا هرگز به الگوی هیجان زده هستم. تصور کنید مدیر نمونه کارها است که کاملا تحلیل بنیادی متکی, چون سهام آن “یقه” شکسته است که آنها بلافاصله یکی از نام های مورد علاقه خود فروش باید مشاوره… الگوهای مانند بالا دو/سه گانه به نظر می رسد در حالی که الگوی H & S تمسخر می شود سمت چپ، راست به هرگز نماييد، و مرکز، هر چند پیامدهای آن نه که بسیار متفاوت است.

طول می کشد اشکال را در نظر میگیرد که همان سطح به عنوان مقاومت در بیش از یک مناسبت (یعنی شرکت کنندگان در بازار که امنیت بیش از حد “گران” در قیمت خاصی است و مقاومت افقی تشکیل شده است تحقق) بوده است. تاپ دو/سه ضمنی هدف از فاصله بین سطح “مقاومت” (بازار بالا دو یا سه گانه) و کم موقت (پایین ترین سطح در الگوی) پایین از موقت کم بینی (نگاه کنید به شکل 2; دو برابر بالا بنفش افقی داشته باشد خط روند; موقت خط افقی روشن کم آبی؛ هدف زرد خط عمودی).

شکل 2. MRK نمودار های روزانه.

اگر سهام تا یک بار دیگر قبل از حرکت پایین bounced بود، فرضی, H & ها ديده شد که (تاپ سفید بیضی خط روشن یقه آبی; هدف زرد خط عمودی در شکل 3). تنها تفاوت بین این دو تغییر جزئی در هدف ضمنی است که به سادگی توسط شیب یقه دیکته است. است که یقه شده بود تخت، هدف از H & S یکسان به یکی از دو کف به دست آمده شده است.

شکل 3. MRK فرضی نمودار روزانه

در حالی که تاپ دو/سه گانه به نظر می رسد به درک شود توسط اکثر شرکت کنندگان در بازار، الگوی H & ها اغلب نادیده گرفته است. در بخش بعدی در بحث چرا, بر خلاف الگوی هرگز نادیده گرفته می شود باید.

H & S الگوی

A کتاب H & S الگوی در حرکت صعودی و سه قله، با میانه یکی بودن بالاترین است. یقه پایین موقت دو (یعنی پایین در هر طرف “سر”) وصل می شود و برای فروش به عنوان ماشه استفاده می شود. به طور مشابه، معکوس ساعت & S transpires در یک روند نزولی و فرورفتگی سه با یکی وسط پایین بودن است. یقه متصل اوج موقت و به عنوان ماشه برای طولانی مدت استفاده می شود. بنابراین چه این طرح بسیار مهم است؟ دو چیز.

توجه داشته باشید که که نگاه اول دو بسیاری با الگوی پس فقط با من تحمل ندارد.

1. قیمت ها تمایل دارند که روند و تا وجود داشته است که سیگنال های قطعی است که برگشت رخ داده است روند فعال باید در نظر گرفته شود. بله، این یکی از اصول شش نظریه داو است. یک نگاه سریع که نمودار ماهانه S & P 500 را نشان می دهد که شعار خوبی می تواند نگه دارید درست (شکل 4). جز 2016، شاخص همیشه دو روند برای مدت طولانی به نظر می رسد. است که فهرست یا ارسال اوج بالاتر و بالاتر پایین (روند صعودی) یا پایین تر بالا و پایین پایین تر (روند نزولی) تا نهایت معکوس است. پس چگونه این مربوط به الگوی H & S? بیایید یاد که H & S الگوی رخ می دهد در روند صعودی و بنا به تعريف یک بالا و پایین راست در “شانه” شامل. مگر اینکه یقه شیب بسیار تند است، بنابراین یک شکست در زیر آن، در اکثر موارد، به پایین پایین تر می شود. بالا پایین تر (حق “شانه”) و کم پایین تر (حرکت بعدی زیر یقه) روند نزولی پیداست. اما به عنوان نمودار به تصویر می کشد، وجود دارد در مجموع تنها سه دوره که در آن شاخص بالا پایین تر و پایین تر پایین (یعنی سینه دات کام “رکود اقتصادی بزرگ”، حرکت، و وری در سال 2016) نوشته شده. بنابراین، الگوی H & ها اغلب در نمودار اوراق بهادار “نمودار”، شبیه به S & P 500 رخ دهد باید. البته مگر در مواردی که قیمت واقع معکوس هستند. ما به این نمودار مدت کوتاهی به بررسی الگوی سابقه باز خواهد گشت.

شکل 4. S & P 500 ماهانه نمودار

2. قیمت سهام قابل توجهی بیشتر از فرار است خود را زیر درایور های دروغ. این پیشنهاد موضوع بحث را برای سالهای زیادی بوده است، با رابرت شیلر با اشاره به این پدیده در خود “انجام سهام قیمت حرکت بیش از حد خیلی به توان توجیه توسط متعاقب آن تغییرات در سود سهام” در سال 1980 و “نوسانات. قیمت سهام” مقالات 7 سال بعد. او نتیجه گیری که سهام منحرف قیمت قابل توجهی بیش از تغییرات مورد انتظار در سود واقعی. برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد این موضوع, شما می توانید مراجعه به متون Shiller است. نوسانات بازار.، از «رکود بزرگ»، نشان دهنده بازار برگزاری نمایشگاه حملات شدید نوسانات., که نمی تواند توسط رانندگان اساسی توضیح داده شده است. “فلش قفل” 2010 و 2015 و چند selloffs اواخر روز در بهمن و اواسط مارس اصلاحات در سال 2018 هستند تنها برخی از نمونه هایی از چنین نوسانات… به عنوان بازار نوسانات. exacerbates هر حرکت در طول روند متن H & S الگوهای تغییر در روند (یعنی الگوی تکمیل شده H & S) با حرکت سریع در جهت روند جدید باید به دنبال.

All in all، مفهوم ترکیبی از دو نقطه بالا است که بازار شرکت کنندگان می تواند فوق العاده توسط آغاز سود که موقعیت شروع روند جدید (یعنی وقتی که برگشت روند رخ می دهد) چون 1) بازار حرکت می کند جهت جدید روند برای مدت طولانی مدت است (به عنوان بازار تمایل دارند که روند)، و 2) هر حرکت در طول روند جدید می خواهد از قدر بزرگ (به عنوان بازار قابل توجهی بیشتر از فرار خود را طی درایور دروغ).

رفتن به نمودار ماهانه S & P 500 است، تقریبا تمام روند عمده با الگوی H & S (بیضی tops و پایین سفید; necklines روشن آبی روندها در شکل 5) پایان داده بود مشهود است.

شکل 5. S & P 500 ماهانه نمودار

البته الگوی همچنین سیگنال های نادرست داده است. زوم در (شکل 6 – S & P 500 نمودار هفتگی)، دو مناسبت هایی گرفتن چشم تحکیم 2016 (در حال حاضر قابل مشاهده در نمودار ماهانه، شکل 5) و پیش از آن در سال 2010. در هر دو موارد شاخص شکست زیر یقه الگوی H & S (روندها یقه زرد زیر فلش زرد necklines قطع) اما در جهت مخالف پس از آن روند بود (یعنی برگشت روند نمی شود به یک جنبش طولانی مدت در درست).

شکل 6. S & P 500 نمودار هفتگی

با این حال، یکی کوتاه بر هر دو سیگنال رفته بود، آنها فرصتی برای طولانی مدت کوتاهی پس از بازگشت و معکوس داشته اند. جای تعجب نیست، آن را به الگوهای H & ها معکوس است که سرنخ که الگوهای با شکوه در شکل 6 دادن سیگنال های کاذب (بیضی پایین روشن آبی; necklines روشن آبی روندها در شکل 7).

شکل 7. S & P 500 نمودار هفتگی (مدت مشابه همانطور که در شکل 6-2009 به 22 مه 2018)

به طور کلی، با استفاده از الگوی دو ابتلا عملا همه عمده tops و پایین بیش از 20 سال گذشته و حال رهبری می whipsawed در دو نوبت. نه بد سابقه داده چگونه به سرعت یکی قادر به بستن توانست و معکوس در 2010 و 2016.

شکل گیری الگوی

پس چگونه دقیقا نمی H & S شکل الگوی? تصور کنید روند صعودی طولانی مدت که در آن هر تجمع پس از آن قیمت جدید زیاد طول می کشد و هر قلاب بعدی را در یک سطح بالاتر خاتمه می یابد. همانطور که قیمت ها تمایل به روند (نقطه #1 بالا)، قیمت قبل از عقب آنها حرکت راه ارزش های اساسی انتظار می رود. بازار نوسانات. (نقطه #2) فقط به exacerbates میزان هر حرکت. تنها پس از قیمت درجهی رابطه با درایور های واقعی خود رسیده است این است که آنها قادر به بالا جدید (زرد خط روند در شکل 8).

شکل 8. روند صعودی فرضی با یک پایین بالا

این واژگونی به عنوان نشده است. برگشت روند نه تنها بالا پایین تر، بلکه کم پایین تر نیاز. اگر کم پس از آن در سطح بالاتر از بالا جدید خاتمه می یابد به عنوان مثال، روند صعودی دست نخورده (شکل 9) می گیرد.

شکل 9. ادامه روند صعودی فرضی

با این حال، پس از آن حرکت به پایین در سطح پایین تر خاتمه یافته بود، امنیت را مورد استفاده قرار گرفته در یک روند نزولی (شکل 10).

شکل 10. برگشت روند صعودی فرضی

همانطور که در شکل 5، در بسیاری از موارد دیده می شود هنگامی که معکوس بازار در نهایت، آنها شروع روند در جهت مخالف. تا زمانی که تبدیل شدن آنها بسیار “ارزان” است که روند بالاتر برای رسیدن به افراطی خوانش “گران” قبل از اینکه آنها را معکوس و روند رو به پایین در بازار.

متاسفانه، بسیاری از ادبیات فنی تجزیه و تحلیل در مورد توصیف الگوی با مجموعه بسیار دقیق از قوانین. این قوانین ممکن است در حالی که با هدف را تفسیر هدف الگوی منجر به مطلب نابهنگام & خروج و نهایت دو معاملات بی ثمر.

تفسیرهای سنتی & H & S الگوی جایگزین

تفسیر سنتی #1: الگوی H & S الگوی برگشت دارد (یعنی H & S فقط به قیمت افتادن و معکوس ساعت & S دو نقطه می تواند افزایش قیمت). این شاید یکی از اسطوره های بزرگترین دو مورد الگوی است. سنتی ترین متون بحث اقدام قیمت شکستن از طریق “سر” الگوی به سادگی یکی از سه راه به نفی بن بستErn را اصلی شکستن سیگنال (دیگر دو بودن-1) برگشت بالا یقه اصلاح و شکستن 2) بالا شانه راست). این کاملا واقعیت است که الگوی H & S “شکست خورده” اغلب ممکن است سیگنال ادامه که قوی تر از برگشت سیگنال تولید شده توسط الگوی H & S “تکمیل شده” را نادیده می گیرد. که روند بازار را برای مدت طولانی داده می شود، نمونه های مختلف از الگوهای H & S “شکست خورده” با اشاره به ادامه روند مداوم قبل از برگشت نهایی صورت می گیرد وجود دارد. بیایید نگاهی به چند مثال. اول، شکل 11 نشان می دهد Aphria (APH. اقدام قیمت دو) از اواسط سال 2016. سهام تشکیل الگوی H & S “آزمایشی” از نوامبر سال 2016 دو اوت 2017 (تاپ سفید بیضی، خط سبز یقه). APH هرگز شکست زیر یقه و عوض از طریق سر در دیر 2017 یکی از سیگنال فروش قوی ترین آن با سهام زمانی، بیش از چند ماه آینده دادن شکست.

شکل 11. APH. دو نمودار روزانه

اخیرا، مورد درخواست مشتری از معدن تکنیکی صنایع بروشور جدید (NFI. دو). سهام 3 سال گذشته چند امتحانی H & S الگوهای (تاپ سفید بیضی; necklines سبز روندها در شکل 12) شکل گرفته بود. مشابه Aphria necklines هرگز شکسته شد و متعاقب آن وقفه بالای “سر” الگوی منجر به سیگنال خرید عمده.

شکل 12. NFI. دو روز 2 نمودار

رفتن به S & P 500 در نمودار هفتگی، شاخص الگوی H & S آزمایشی در سال 2012 (تاپ سفید بیضی، خط سبز یقه در شکل 13)، اما به جای شکستن در صفحه یقه، آن سر را شکست و پیشرفت خود ادامه داد.

شکل 13. S & P 500 نمودار هفتگی

اعتباری برای این تفسیر جایگزین می رود به Fregal والش که مقاله ای در مورد این موضوع منتشر شده بود در 2015 سالانه مجله IFTA .

تفسیر سنتی #2: حرکت ضد اول پس از تکمیل الگوی یقه در خاتمه باید. به عبارت دیگر پس از شکست از یقه و حرکت اولیه در جهت مخالف قبل روند قیمت معکوس و لامع که انتظار می رود که یقه قبل از دوباره در جهت برک آوت معکوس (ضد حرکت اول پس از الگوی اتمام پایان در خط یقه زرد در شکل 14).

شکل 14. نظریه های سنتی برای اولین حرکت ضد پس از اتمام ساعت & S

در حالی که این قطعا مورد شکسته ترین روندها (یعنی پشتیبانی تبدیل به مقاومت و برعکس)، این نشده است یکی دیگر از دستورالعمل های دقیق در زمینه الگوی H & S است که قطعا می تواند منجر به فرصت های از دست رفته. از یک طرف قیمت هرگز به یقه معنی اگر آنها انتظار برای retest یکی هرگز ممکن است در جهت برک آوت وارد کنید retrace ممکن است. از سوی دیگر قیمت اغلب نه تنها به یقه retrace می اما همچنین به بالا/زیر قبل از بردن نهایت در جهت برک آوت حرکت می کند. با استفاده از نمودار ماهانه همان S & 500 P که از الگوهای 5 عمده H & S در 4 نوبت (الگوهای 1 و 2 و 3 & 4 در شکل 15)، شاخص هرگز یقه پس از شکستن آن مجددا مشهود است. توجه کنید که این مورد صرف نظر از جهت یا شیب یقه است.

شکل 15. S & P 500 ماهانه نمودار

در گذشته معکوس ساعت & S الگوی (#5)، شاخص یقه رسیده اما قبل از تندرست بالاتر آن شکست زیر آن (شکل 16).

شکل 16. & P S 500 نمودار 2 روز

من هستم قطعا نه بنحوی که پس از آن retests یقه ناچیز هستند. اگر افت فنی خاص امنیتی آن حکم, اغلب به اندازه کافی، یقه مطلب بالقوه یا سطح نفى استفاده کنم. اگر یکی خاص است نه، پیشنهاد من این که از برگشت روند آنها هنوز منتظر باید شرعاً retest از یقه. همچنین، گاهی، یقه پشت (یعنی امنیت حرکت در الگوی) شکسته می تواند اما این لزوما معنی که یکی باید تمام موقعیت نزدیک. شکل 17 یکی از بسیاری از نمونه های چنین، که در آن سهام (ATD. نشان می دهد B.TO) به بالا یقه اصلاح الگوی H & S (خط سبز) برای یک هفته قبل از کاهش بیش از چند ماه آینده نقل مکان کرد.

شکل 17. ATD. نمودار روزانه B.TO

ورود

سنتی فنی تجزیه و تحلیل تئوری نشان می دهد که یکی باید صبر کنید برای یقه به قبل از آغاز تجارت شکسته می شود. به میزان زیادی وارد بر نزدیک زیر/بالای یقه استراتژی ورود مناسب است. همانطور که دیدیم در چهره های 11، 12 & 13، پس از همه، الگوی خوبی قبل از شکستن “سر” الگوی و ادامه روند قبلی خود تحکیم باشد می تواند. در آن صورت ورود زودرس در انتظار یقه پاره شود در تجارت بی ثمر منجر می شود. بنابراین، بر اساس نظام مند (و بدون در نظر گرفتن هر گونه تحولات فنی)، انتظار برای بستن فراتر از یقه توصیه (H & S صدر سفید بیضی; است  خط روند یقه آبی; خط آبی عمودی هدف; پیکان آبی مطلب در شکل 18).

شکل 18. که در آن زمان یقه بر اساس بسته ممکن است سهام شکسته WMT نمودار روزانه

متاسفانه این مطلب اغلب معاملات با تفسیر، بسیار خطر پاداش مشخصات، منجر به در حال حاضر قابل توجهی از بالای الگوی (یعنی از سطح نفى است که تعیین ریسک تجاری) نقل مکان کرد. یک راه برای مقابله با این منتظر حرکت اصلاحی در جهت مخالف برک آوت قبل از شروع یک تجارت است. این سناریو است که در حال حاضر در بخش قبلی که آن را نشان داد که اولین حرکت اصلاحی پس از استراحت یقه 1) قبل به retesting یقه 2) در یقه و یا 3) فراتر از یقه (خطوط زرد در تصویر 19 زمانی، پوشیده شده بود سناریوهای ممکن حرکت ضد اول نشان می دهد پس از یقه خراب است; حرکت احتمالی در جهت خط تفکیک قرمز).

تصویر 19. اگر فاصله در شکل گیری سر یا حق transpires سناریوهای ممکن حرکت ضد اول پس از اتمام ساعت & S

گسترده پس از انجام کار در “ها”، من که پیدا کرده بود شانه، یا پس از شکستن الگوی (یعنی یقه شکستن)، سناریو احتمالی که قیمت خواهد شد بازگشت به سطح، قبل از دادن سیگنال واگرایی K فاصله جلو است. من آغازگر در شکاف برای کسب اطلاعات بیشتر در چگونه به تجارت پدیده شکاف و کاغذ “K-واگرایی” من در 2018 سالانه IFTA مجله برای اطلاعات بیشتر در ارتفاع خاص & S نرم افزار تجاری مراجعه کنید.

خروج طبیعی است یک استراتژی خروج برای بستن موقعیت پس از الگوی هدف ضمنی خود می رسد (یعنی فاصله سر با یقه های پیش بینی شده از یقه شکستن-نگاه کنید به ارقام 3 & 18 برای نمونه). لازم به ذکر است که هدف پیشنهاد در نظر گرفته می شود طرح “حداقل” از نقطه اتمام الگو است. به سادگی نگاه کردن S & P 500 در نمودار ماهانه، هدف حداقل در هر مناسبت (هدف بنفش خطوط عمودی در شکل 20) فراتر رفته بود مشهود است.

شکل 20. S & P 500 ماهانه نمودار

به عنوان شاخص ترکیبات بیشتر فرار از شاخص خود، جای تعجب نیست، آنها الگوی بسیار اغلب فرم. وقتی که می آید به سهام فردی، هدف حداقل می تواند برای بستن دست کم نیمی از موقعیت استفاده می شود. WMT را نمودار (شکل 18 فوق) فقط که یک S & P 500 تشکیل دهنده تکمیل الگوی H & S (جلسه هدف حداقل حرکت نزولی خود در ماه مه) بدون فهرست تکمیل الگوی با شکوه در طول مدت مشابه نشان می دهد و.

نتيجه گيري

امیدوارم، بحث بالا در بسیار کم ساخته شده شما فقط کمی کمتر تردید در مورد الگوی سر و شانه های بدنام است. اگر شما هر گونه سوال و یا اگر شما می خواهم برای دیدن توضیحات/توضیح کاملتری برای هر یک از بخش های این مقاله، تمایل به انجام این کار در بخش نظر زیر.

تصویر ویژه نیت Shutterstock.